År 1837 etablerade Johan Theofron Munktell de mekaniska verkstäder som kom att tillverka Sveriges första lokomotiv och många andra produkter. A-verkstaden, där Lokomotivet ligger vägg i vägg med Eskilstuna konstmuseum, stod klar 1917 och fasaden ritades av arkitekten Cyrillus Johansson. År 1950 övertog Volvo verkstäderna för att några år senare lansera Sveriges första hjullastare. År 1973 övertog Eskilstuna kommun området.
Vid sekelskiftet beslutade kommunstyrelsen att skapa den nya stadsdelen: ”Munktellstaden skall bli en levande stadsdel med huvudinriktning mot kultur, idrott och fritid samt upplevelsenäringar och kunskapsföretag” - ur kommunstyrelsens beslut 2000.
Idag rymmer Munktellstaden bland annat Clarion Collection Hotel Bolinder (1991), MunktellArenan (1995), Badmintonhallen (1998), Munktell Science Park (2005), Eskilstuna Folkhögskola (2006), Eskilstuna konstmuseum (2006) och Lokomotivet (2007).